作者: CapitalismLab (twitter.com/NintendoDoomed). Lido 中文 Mod
Lido 常见问题解答，关于 Lido 、流动性质押及其DeFi挖矿的基本知识都在这里
Lido 协议是什么？有什么优势？
是 liquid staking 协议，提供流动性质押
传统 staking
可以赚取 staking 收益，
退出有锁定期，
可能有最低门槛
Lido Staking
可以赚取 Staking 收益
可以通过卖 staking token 的方式马上退出
没有最低门槛。
怎么通过 Lido 赚取 Staking 收益
Staking 的收益在哪里看
stETH/ stDOT/ stKSM - 定期自动增加到余额里，就是你可以拿到 stETH 后过几天再看看钱包，会发现 stETH 数量变多了。
wstETH/ stSOL/ stMatic/ wstKSM - 奖励会自然累计在代币价值里，比如 stSOL/ SOL 的汇率是会稳定上升的
怎么赚取额外的 DeFi 收益
Lido 为了规模快速增长和代币流动性，会和一些 DeFi 协议合作发放激励，灵活运用这些 DeFi 协议可以赚取额外的收益
针对 AMM 类型的 DeFi 协议，一般有三步：
存入 AMM Pool， 获取 LP Token
将 LP Token 存入 Farming Pool 或者其他 Farming 协议
定期收割奖励
针对 Lend 类型的 DeFi 协议，一般有三步：
Supply st token（如 stETH） 到 Lend pool
Borrow Token （如 ETH）换取更多的 st Token
循环往复以上步骤
举例， Curve 就是一个 AMM 类型的协议，可以用来赚取 stETH 的额外收益：
查看 curve.fi/steth/deposit ，查看池子比例，如下图，如果你有 42.48 ETH，那么需要57.52 stETH 来匹配实现最佳存入模式；【当然针对 Curve 这种池子你也可以直接存入，我们这里说的是更通用，成本一般较低的方法】
通过 lido.fi 或 1inch.io 获取所需的 stETH
选择左侧的 Deposit 按钮存入，可以获取到 steCRV token
将 steCRV token 存入 convexfinance.com/stake 的 stETH pool
定期到 convexfinance.com/claim 收割奖励
怎么计算 DeFi 的收益
针对 AMM 类型的 DeFi 协议，有以下几部分收益
st Token 自带身的 Staking 收益 = stToken 的占比 * staking APR
部分 AMM 协议已经帮你算好了，比如 Curve 的 Base APY 中就包含了交易费和 staking 收益两部分
AMM 的交易费收益
AMM 的激励收益
第二层 Farming Pool 的额外激励收益
Lido 给的激励收益
Convex 展示的是加总数据，Base Curve vAPR 包含 Staking 和交易费收益，CRV vAPR 是 AMM 的激励收益，CVX vAPR 是 Convex 的激励收益，Additonal rewards vAPR 是 Lido 给的激励收益
针对 Lend 类型的 DeFi 协议，需要计算 收益-成本：
收益包含： Staking 收益，Supply stToken 的激励收益
成本包含：Borrow Token 的借款成本
APR =((Staking APR + Supply APR)*存款金额 - (Borrow APR)* 借款金额) / 投入本金
由于你一般循环操作了几次，所以存款/借款金额都会比本金高很多
AAVE上用STETH借贷是0利息吗？
AAVE 的 stETH 不可出借，只可作为抵押物，所以你在 Supply stETH 到AAVE 是没有额外存款利息的，但还是可以拿到 stETH Staking 的收益
你如果使用 stETH 作为抵押物去借出别的币种（如ETH），需要缴付借款利息，跟正常使用 AAVE 是一样的
目前（22年9月）在 MakerDAO 上选择 wstETH-B 类型抵押 wstETH 借 DAI。wstETH 可以拿到 Staking 收益，并且借来的 DAI 也无需支付利息。
为什么 Lido 的份额最近（22年下半年）略有下降？
目前二级市场可以折价买入 stETH，所以聪明的投资者会通过二级市场买入的模式获取 stETH， stETH 的总量就不会因此增加。
Lido 面对的投资者较为专业，会选择二级市场折价购入这种模式，而 Coinbase 等交易所的客户散户较多，会直接选择信任的平台存入，此消彼长，Lido 的份额就暂时下降了。
ldo现在哪里可以质押的么？
LDO 没有原生 Staking 方案，其他 Staking 方案本质都是做 AMM 的LP 或者借出去，目前有两个主流协议有支持
AMM: Balancer 的 80% LDO 20% WETH 池子，
https://app.balancer.fi/#/pool/0xbf96189eee9357a95c7719f4f5047f76bde804e5000200000000000000000087
Lend: Euler, 当前约 9% ，https://app.euler.finance/market/0x5a98fcbea516cf06857215779fd812ca3bef1b32
LDO 代币有赋能么？跟UNI是否一样只是治理代币？
LDO 目前为治理代币
不同于 UNI， Lido 协议已经有收入了，会从 Staking 奖励中抽取 10% 作为协议收入，目前协议收入累积在国库中，而国库由 LDO 治理。
Lido 协议当前（22年9月）年收入预估为 $30M
stETH 收益什么时候到账
每天到账，你账户里的 stETH 数量每天会自动变多，可以打开 stake.lido.fi/rewards 查看
具体更新时间约为 UTC 12:00pm ，北京时间晚上8点左右，预言机合约发送完毕三条交易就更新了，合约地址：https://etherscan.io/address/0x442af784A788A5bd6F42A01Ebe9F287a871243fb
stETH 获取更高收益的方式有哪些
先阅读上文 4/5 题中关于赚取 DeFi 收入的概述和收益计算方法
stETH 主流的 DeFi 增强收益方式有三种
Curve - Convex ，做 stETH-ETH 的LP
Balancer - Aura ，做 wstETH-ETH 的LP
AAVE 循环借贷，抵押 stETH 借 ETH 换 stETH 循环
AVE/MakerDAO 借稳定币去套利【机构为主，散户不友好】
Ribbon/Premia 期权池【遇到极端情况会亏钱】
其他模式目前占比较小
stETH 循环借贷的操作方式及收益是什么？
操作流程：
假设你有 1 ETH，此时 stETH/ETH = 1
1 ETH 换取 1 stETH
1 stETH 存入 AAVE，AAVE stETH 的 LTV (抵押率) 是 69%
从 AAVE 借出 0.69 ETH
循环以上三步操作
通过执行以上流程，你最后将拥有
资产：1+0.69+0.69*0.69…. = 1/(1-0.69) = 3.2 stETH
负债：0.69+0.69+0.69*0.69… = 0.69/(1-0.69) = 2.2 ETH
杠杆倍数为 3.2/1 = 3.2
收益计算如下
假设stETH Staking APR = 5.5 % ，ETH 借款 ARP = 2%
你的年化 Staking 收益为 = 3.2*5.5% stETH
你的年化借款利息为 = 2.2*2% ETH
总收益为（Staking收益-借款利息）/本金 =（3.2*5.5% stETH- 2.2*2% ETH）/ 1ETH = 13.2%
附注：循环操作多次有较大的Gas成本，所以也可以通过闪电贷来借入ETH，不过闪电贷也有成本。
L2 交易/挖矿 wstETH 有什么需要注意的地方。
注意价格，L2 有时候可能会出现溢价，建议用 1inch.io 对比两边交易 wstETH 的价格，然后再执行交易
注意流动性风险，L2到L1目前只能走官方桥，有7天的延迟，如果你金额较大的话，可能无法在 L2 上以较好的价格将 wstETH 兑换 ETH 后退出，那么走桥退出到 L1 的话，流动性是有风险的
https://1inch.io/
有什么看 Lido 基本面数据的好地方嘛？
TVL: https://defillama.com/protocol/lido
收入与估值：https://tokenterminal.com/terminal/projects/lido-finance
官方数据：https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended
stETH 有哪些核心风险点
Lido 智能合约的风险
Validator 遭受 slash 的风险（节点运营商没有干好自己的活）
ETH2.0 升级时间的不确定性
中短期还有 stETH 折价扩大的问题
stETH 等代币哪里交易价格最好
stETH / stMatic: 1inch.io
stSOL: jup.ag
stDOT: curve.fi/#/moonbeam
wstKSM: solarbeam.io
以上均为DEX，目前没有流动性充裕的CEX
